Os nossos defeitos

#1 Exposição ao dólar americano

Em 2021, foi um grande avanço quando finalmente conseguimos oferecer projectos denominados em dólares americanos. Muitas instituições financeiras da América Latina, da Ásia Central e do Sul da Ásia preferem contrair empréstimos em dólares americanos em vez de euros. Desde 2021, a oferta de empréstimos em USD permitiu-nos acolher mais de 25 novos mutuários. Um resultado impressionante, mas com um aspeto negativo. Mais de metade dos projetos do BEI são agora denominados em dólares americanos, embora o Banco não cubra este risco cambial.

Nos anos em que o dólar americano enfraquece, este facto tem um efeito negativo nos rendimentos em euros. A descida do dólar pode ser o resultado de incertezas económicas ou de mudanças nas políticas governamentais dos Estados Unidos. Isto é lamentável, porque os nossos empréstimos têm, de facto, um desempenho muito bom. Durante anos, não registámos praticamente nenhum novo pagamento em atraso. Há já algum tempo que procuramos uma solução boa e económica para cobrir este risco do dólar, mas infelizmente ainda não a encontrámos. Dito isto, a nossa equipa de investimento está a trabalhar ativamente para reduzir o número de novos projectos em USD. E com sucesso: no início de 2025, a divisão ainda era de 70% de projectos em USD contra 30% em EUR. Nos últimos dois meses do ano, mais de 60% dos projectos que oferecemos já eram em euros.

Continuaremos a procurar novas soluções. Esperamos que, em 2026, possamos reduzir ainda mais o risco do dólar para os investidores e considerar esta lacuna uma coisa do passado.

#2 Os retornos financeiros nem sempre são claros

Recebemos regularmente elogios sobre o nosso sítio Web, a informação e a comunicação. Agradecemos esse facto. No entanto, há um ponto em que, infelizmente, muitos utilizadores estão de acordo: não é fácil ver ou calcular o rendimento efetivamente obtido. A declaração anual para efeitos fiscais também continua a suscitar dúvidas com regularidade. Para uma plataforma de investimento digital como lendahand, esta é uma conclusão dolorosa. Foi por isso que trabalhámos intensamente nesta matéria durante o ano passado. O nosso programador de software, Diosa, trabalhou arduamente num novo banner que mostra claramente a situação financeira atual de cada investidor. Esta apresenta uma visão geral simples do retorno que obteve este ano. Para além disso, em breve iremos alargar significativamente o extrato anual. Não só apresentará um saldo total, mas também a forma como este saldo é constituído a partir dos empréstimos individuais da sua carteira em 31 de dezembro. Por último, estamos também a melhorar o download do Excel com os detalhes do investimento, para que todos possam verificar cuidadosamente e na íntegra os cálculos. Estas melhorias serão introduzidas em breve. Esperamos, posteriormente, eliminar definitivamente esta lacuna da lista.

#3 Medição do impacto

Trabalhamos exclusivamente com instituições financeiras de impacto em mercados emergentes. Os empresários a quem estas instituições concedem empréstimos são frequentemente activos na economia informal, porque têm pouco ou nenhum acesso ao sistema financeiro formal. O facto de podermos contribuir para um financiamento acessível a estas pessoas é algo de que nos orgulhamos. Ao mesmo tempo, este é um importante ponto problemático e uma ambição: ainda não medimos suficientemente bem a melhoria real da qualidade de vida destes clientes finais. Sabemos que os nossos projectos criam impacto, mas, neste momento, ainda não conseguimos mostrar suficientemente aos investidores lendahand o que a sua contribuição significa para melhorar vidas em todo o mundo. Em última análise, queremos trabalhar no sentido de uma forma de "verdadeira fixação de preços": um método de avaliação que também tenha em conta os efeitos nas pessoas e no ambiente. Um valor que inclua o impacto social criado, expresso em termos monetários ou de retorno. O nosso objetivo é dar aos investidores lendahand uma visão dos retornos financeiros e sociais que obtêm. Assim, não só sabe quanto retorno financeiro gerou, mas também quantas vidas melhorou, expressas em valor concreto e mensurável. Trata-se de um objetivo ambicioso, mas importante.

Que deficiências vê?

Estas foram as nossas lacunas 5.0, publicadas em janeiro de 2026. Não as partilhamos para nos exibirmos, mas para sermos transparentes sobre o que ainda pode ser melhorado. Porque é nisso que trabalhamos todos os dias: sermos melhores naquilo que fazemos, para que possa continuar a investir em projectos que proporcionam retornos sociais e financeiros atractivos. Obrigado pela vossa confiança, paciência e perspetiva crítica. Continuamos totalmente empenhados.